(中國證券監(jiān)督管理委員會(huì))

各托管人、有關(guān)證券公司和合格境外機(jī)構(gòu)投資者：

為進(jìn)一步作好合格境外機(jī)構(gòu)投資者（以下簡稱"合格投資者"）證券交易、登記結(jié)算業(yè)務(wù)工作，明確合格投資者及其委托的托管人和證券公司三者之間在交易、登記和結(jié)算業(yè)務(wù)中各自的責(zé)任和義務(wù)，根據(jù)《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》，現(xiàn)就合格投資者涉及的證券交易登記結(jié)算業(yè)務(wù)的有關(guān)問題說明如下：

一、合格投資者及其委托的托管人和證券公司應(yīng)當(dāng)依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡稱"結(jié)算公司"）業(yè)務(wù)規(guī)則和本指引的規(guī)定，依法進(jìn)行證券交易和登記結(jié)算活動(dòng)，承擔(dān)相關(guān)的法律責(zé)任。

二、托管人應(yīng)當(dāng)確保其代理的每個(gè)合格投資者在證券交易結(jié)算過程中的證券資產(chǎn)和資金資產(chǎn)的獨(dú)立性和安全性，且合格投資者的資產(chǎn)安全不得因?yàn)槠渌细裢顿Y者的行為（包括超買或賣空）而受到影響。

如果托管人發(fā)現(xiàn)合格投資者超買證券（人民幣特殊帳戶的余額不足以支付合格投資者當(dāng)日應(yīng)付交收資金額），可以按照相關(guān)協(xié)議向結(jié)算公司提出申請(qǐng)將超買證券從合格投資者帳戶非交易過戶到指定當(dāng)事人證券帳戶，同時(shí)將相應(yīng)資金從指定當(dāng)事人帳戶劃至托管人資金帳戶。

三、合格投資者及其委托的托管人、證券公司應(yīng)當(dāng)簽定協(xié)議，明確在防范錯(cuò)誤交易以及在錯(cuò)誤交易已經(jīng)發(fā)生情況下各自的責(zé)任和義務(wù)。該協(xié)議應(yīng)當(dāng)報(bào)證監(jiān)會(huì)、證券交易所和結(jié)算公司備案。

協(xié)議應(yīng)當(dāng)至少包括以下內(nèi)容：

（1）協(xié)議各方的名稱、地址、專門聯(lián)系人及其地址和聯(lián)系方式；

（2）防止錯(cuò)誤交易的控制程序以及各方在該程序下的責(zé)任和義務(wù)；

（3）錯(cuò)誤交易發(fā)生后的處理程序以及各方在該程序下的責(zé)任和義務(wù)；

（4）為更正錯(cuò)誤交易辦理非交易過戶手續(xù)時(shí)的申請(qǐng)人；

（5）指定當(dāng)事人（指無論任何原因?qū)е碌倪`規(guī)超買證券行為都向結(jié)算公司承擔(dān)交收責(zé)任的當(dāng)事人）

（6）協(xié)議期限；

（7）各方約定的其他內(nèi)容。

四、根據(jù)《證券法》和《合格投資者境內(nèi)證券投資管理暫

行辦法》及其它相關(guān)規(guī)定，合格投資者不得超買證券，合格投資者及其所委托的境內(nèi)證券公司和托管人應(yīng)當(dāng)共同配合采取下列措施，防止合格投資者超買證券行為發(fā)生。

1、合格投資者在買賣證券之前，應(yīng)當(dāng)確保其在托管人處的證券余額和資金余額足以進(jìn)行交收。

2、托管人在獲得合格投資者的授權(quán)后，應(yīng)當(dāng)將該合格投資者當(dāng)日可交易的資金和證券余額提供給證券公司，以防止超買證券行為的發(fā)生。

3、合格投資者委托的證券公司應(yīng)當(dāng)在每日開市前向托管人進(jìn)行資金余額核實(shí)，以確保擬執(zhí)行的證券買賣不會(huì)導(dǎo)致超買證券。

五、為確保證券市場結(jié)算秩序和結(jié)算系統(tǒng)的安全運(yùn)轉(zhuǎn)，無論任何原因?qū)е碌倪`規(guī)超買證券行為，協(xié)議應(yīng)當(dāng)按照下列原則處理：

1、托管人依其托管職責(zé)應(yīng)在第一時(shí)間向證監(jiān)會(huì)、結(jié)算公司報(bào)告。

2、任何一方發(fā)現(xiàn)有超買證券的情況，均應(yīng)在第一時(shí)間通知其他兩方，以便盡快確定超買差錯(cuò)責(zé)任人。

3、因托管人的錯(cuò)誤導(dǎo)致超買證券行為的，托管人應(yīng)當(dāng)就超買部分的證券向結(jié)算公司承擔(dān)交收責(zé)任，并對(duì)超買部分的證券享有處置權(quán)和收益權(quán)。同時(shí)，托管人處置證券可以委托證券公司進(jìn)行，結(jié)算公司提供必要協(xié)助。

4、因證券公司造成的超買證券行為，托管人和證券公司應(yīng)當(dāng)直接向結(jié)算公司辦理超買證券部分的非交易過戶手續(xù)，將超買證券過戶給證券公司，同時(shí)，由結(jié)算公司從證券公司結(jié)算備付金帳戶中將與超買證券等額的資金劃付給托管人結(jié)算備付金帳戶。

5、如果在Ｔ＋１日上午12時(shí)之前，合格投資者、托管人與證券公司未能查明超買證券的原因或未能確定超買差錯(cuò)責(zé)任人的，應(yīng)當(dāng)由協(xié)議中確定的指定當(dāng)事人按照協(xié)議規(guī)定辦理。

6、如果托管人或證券公司未能按照前述第3項(xiàng)、第4項(xiàng)和第5項(xiàng)規(guī)定承擔(dān)超買證券的交收責(zé)任，結(jié)算公司有權(quán)暫扣托管人指定的、其托管的QFII證券賬戶中相當(dāng)于超買金額120%的證券；如該指定的超買證券賬戶內(nèi)所有證券價(jià)值不足超買金額的120%，則扣其全部證券。如托管人未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向結(jié)算公司指定需暫扣的證券，結(jié)算公司將按照托管人托管的所有QFII證券賬戶T日買入證券成交的先后順序，自后向前依次扣券，直至扣券總市值達(dá)到超買金額的120%為止。次日托管人仍然不能補(bǔ)足超買金額的，結(jié)算公司賣出所扣證券，以賣出款抵補(bǔ)超買金額，賣出款不能全額抵補(bǔ)超買款本金及罰息的，差額部分由托管人負(fù)責(zé)向最終責(zé)任人追索，托管人應(yīng)當(dāng)將追索款項(xiàng)及時(shí)交還結(jié)算公司"。